金融类考试辅导

经典教材名师讲堂

金融经济学

陈伟忠《金融经济学教程》

您当前位置：圣才学习网首页 > 金融类 > 特许金融分析师（CFA） > 报考指南

特许金融分析师（CFA）报考指南

◇ 考试介绍

CFA是“注册金融分析师”或“特许金融分析师”（Chartered Financial Analyst）的简称。是国际通行的金融投资从业者专业资格认证，是美国以及全世界公认金融证券业最高认证书，也是全美重量级财务金融机构的分析从业人员必备证书。

CFA由总部位于美国的CFA协会（原名为“投资研究及管理专业协会”－Association for Investment Management and Research简称AIMR），进行资格评审和认定，自从1964年第一次考试以来，CFA考试已历经近60个年头。CFA已经毫无异议地成为全球金融第一认证体系，也因此被称为金融第一考。CFA所推广的金融理念已经成为行业标准，CFA资格已广泛地被全球顶尖金融结构采用成为主要人力资源评估标准。特许金融分析师在全球增长速度迅速，CFA协会将此归功于CFA知识体系的全球适用性和考试的严格性，及高标准的职业道德要求。简而言之，CFA特许证已经成为金融市场公认的衡量从业人员水平的标尺。1962年设立的CFA课程，对投资知识、准则及道德设立了全球性的标准。

CFA考试自2000年进入中国大陆地区，早期曾与相关机构合作推进资格认可。随着中国金融行业对外开放深化，目前CFA资格认证统一由CFA Institute管理，中国大陆地区的CFA Charter holder仅获得CFA Institute颁发的全球统一英文版证书。

2021年起3个级别的CFA考试全部转为机考。

◇ 报名条件

参加CFA考试第一阶段考试者，需具备以下条件：

1．拥有学士学位或相当的专业水准以上，对专业没有任何限制；

2．大学学习年限与全职工作经验合计满四年；

3．如果申请人不具备学士学位，而是具备相当的专业水准，也可被接受为候选人。CFA协会用工作经历来考核申请人的专业水准，一般来讲，4年的工作经历即被视为替代学士学位。这4年的工作经历，不一定要从事投资领域相关工作，只要是合法、全职、专业性的工作经历都可被接受；

4．在校大学四年级学生，可在最后一个学年参加考试。

◇ 报名时间: 同一级别CFA考试，两次报考需间隔至少6个月，不可选择相邻的同级别时间窗口。

◇ 考试时间

CFA一级考试（2月、5月、8月、11月）每年提供四次机考选择， CFA二级考试（5月、8月、11月）每年提供三次机考选择，三级考试（5月、8月）每年提供两次机考选择。考生需进行预约，在线下机考中心完成考试。此外，与目前固定单日考试的安排相比，每次机考提供最长10天的时间窗口供考生进行考试预约。

2025年CFA一级考试时间分别为：2月17日至23日、5月14日至20日、8月20日至26日、11月12日至18日。

2025年CFA二级考试时间分别为：5月21日至25日、8月27日至31日、11月19日至23日。

2025年CFA三级考试时间分别为：2月13日至16日、8月15日至19日。

◇ 考试科目: 考试科目主要包括：①伦理与职业标准；②定量方法；③经济学；④财务报表分析；⑤公司金融；⑥权益投资；⑦固定收益；⑧衍生品；⑨另类投资；⑩投资组合管理与财富规划。

◇ 考试题型

CFA一级考试课程着重于投资评估和管理的工具，还包括资产估值和投资组合管理技巧的入门介绍。

一级考试（Level 1）形式为选择题（Multiple Choice），每卷各120题，共240题；

CFA二级考试课程着重于资产估值及投资工具的应用（包括经济学、财务报表分析和数量分析方法）。

二级考试（Level 2）形式为案例选择题（Multiple Choice），每卷各60 题，共120 题；

CFA三级考试课程着重于投资组合管理，还包括投资工具的使用战略，以及个人或机构管理权益类证券产品、固定收益证券、金融衍生产品和其他类投资产品的资产评估模式。

三级考试（Level 3）的考试形式是50% 的论文写作及50% 的案例题分析。伦理和职业道德标准是CFA三个级别考试课程中均强调的内容。

一、二级的考试题型都是选择题，一级是多项选择（multiple choice），二级是个案多项选择（item set multiple choice）；三级题型分两部分，上午是essay，包括简答和按给出的构架应答（比如给您一个表格，要您补全所缺项目），下午跟二级的题型一样。

TOPIC AREA	LEVEL I	LEVEL II	LEVEL III
Ethical and Professional Standards	15%-20%	10%-15%	10%-15%
Quantitative Methods	8%-12%	5%-10%	0%-5%
Economics	8%-12%	5%-10%	0%-5%
Financial Statement Analysts	13%-17%	10%-15%	0%（三级不考）
Corporate Finance	8%-12%	5%-10%	0%（三级不考）
Equity Investments	10%-12%	15%-20%	10%-15%
Fixed Income	10%-12%	10%-15%	15%-20%
Derivatives	5%-8%	5%-10%	5%-10%
Alternative Investments	5%-8%	5%-10%	5%-10%
Portfolio Management and Performance Attribution	5%-8%	5%-10%	40%-50%
TOTAL	100%	100%	100%