CWM，聚焦高端服务领地

　　特许财富管理师(Chartered Wealth Manager，简称CWM)是美国财富管理培训的4大证书之一(其他3大证书为注册会计师CPA、注册金融分析师CFA、特许财务顾问CHFC)，其资格由美国金融管理学会(American Academy of Financial Management，简称AAFM)开发，旨在测试并认定受训人员在私人银行的财富管理领域所具备的专业能力。
　　为了对CWM的主要特征有更加清晰的认识，记者专访了美国金融管理学会中国发展中心主任孙英女士。
　　
　　定位：服务高端
　　
　　CWM主要服务于社会富裕阶层，属于私人银行业务，比国内贵宾理财的服务层次更高。现代CWM服务模式脱胎于欧洲私人银行针对高端富裕阶层的服务体系。在发展初期，因为高端人群数量较少，该体系一直封闭在一个小圈子内。近年来富人群体不断壮大，应不断加剧的金融创新的要求，财富管理体系的运用开始从私人银行向其他商业银行延伸，并被他们借鉴于高端客户服务。
　　美国近年来经济发展良好，百万、千万富翁的数量持续上升，市场对专业财富管理的需求趋旺。鉴于此，许多主流银行纷纷推出财富管理业务，越来越多的证券经纪人和财务规划师也愿意挂上“财富管理师”的头衔，以便争取更多的高端客户。为弥补财富管理师数量的不足，知名商学院竞相开设财富管理硕士学位课程，就连银行业内具有5～10年工作经验的资深人员也都加入进修队伍，纷纷考取财富管理证照，以利于自身职业的提升。目前，CWM在美国已有5万余名会员，他们为财富新贵们提供着尝试高端服务乐趣的更多机会。
　　CWM在我国还处于推广初期，会员数量大约近千名。究其原因，孙女士认为除了宏观环境等客观因素外，国内商业银行对私人客户细分不够也制约了CWM的发展。因为财富管理的服务对象是针对高端的VIP客户，服务定位明确之后，CWM的服务价值才会凸现。
　　“从近些年的发展轨迹来看，财富管理的概念有向下延伸的趋势。原来私人银行的门槛是1000万美元，而现在全世界通用的开户标准为100万美元。在像中国这样的一些新兴市场，外资私人银行进入后，其门槛会降得更低一些，如50万美元、15万美元不等。其目的就是让更多的人有能力尝试这种专业化的顾问式服务。”孙女士介绍。
　　
　　培训：非全而专
　　
　　国际CWM完整的培训体系包括3个核心：投资规划、税务筹划和家庭信托财产规划。投资规划强调根据客户的需求来制定资产组合方案，最终达成客户的预期投资目标。税务筹划和家庭信托财产规划虽然在国际上是富人真正所关心的模块，但美国金融管理学会在进入中国前期作过详尽的调查论证，结果表明中国的法律环境以及金融品种目前还没有达到这两个模块所要求的水准，所以暂时没有被引进。这就是说，目前中国大陆CWM的培训体系仅涉及投资规划一个模块。这也是CWM区别于国内其他理财师资格认证的较强特征，不要求全，而要求透、要求重点突出。据孙女士讲，随着国内金融市场的开放，另外两个模块将逐步引进。
　　那么，国内财富管理服务如何解决客户所要求的“全”的问题呢?“对于理财顾问来讲，其技术含量主要是投资，如果涉及到保险、税务等方面，完全可以绑定一个相应的专业顾问团队来支持，比如税务筹划，就可以请税务事务所的专业人士来支撑。”
　　CWM在中国以投资规划为核心的培训体系共分为5个子模块，分别为财富管理概述与营销、高级投资规划、资本市场、资产配置与风险管理、财富管理综合案例。就本质而言，CWM主要是将投资组合管理和风险管理作为学员能力的重要素质加以提高。
　　孙女士介绍，报考CWM资格需要一定的条件：本科以上学历，金融行业3年以上从业经验，最好是金融、经济、法律、财会专业。CWM目前主要是面向银行机构进行推广；未来2～3年内，证券公司从业人员，基金管理公司从业人员，企业资产管理人员和保险公司仅仅中针对那些拥有投资产品的机构，也将逐步纳入培训推广的范围。
　　
　　资源：国际支撑
　　
　　CWM培训在师资、教材、学员资格审定与考核等方面都充分利用其国际化背景来营造优势。
　　CWM的师资比较稳定，目前还是2004年11月进入中国时最初组建的那支培训团队。他们在投资方面都很有实战经验，大部分人具备国际著名私人银行的产品开发或客户服务的经历，如汇丰银行、花旗银行等。据孙女士介绍，目前的师资都是“洋派”，还没有一位来自国内金融机构。美国金融管理学会对师资的审核非常严格，其应聘材料需要交到亚洲发展中心，必要的时候他们还要亲自面试，以保证师资队伍的高水准。
　　CWM培训的案例教学比重很大，达到了20％左右，案例素材都取自国外金融机构的实战案例并抽象而成。“其目的是让国内学员具备国际化视野，能够对影响投资绩效的指标非常清晰。他们必须根据客户的具体情况制定投资方案，完成科学合理的投资组合计划。”
　　随着我国银行业今年年底的全面开放和QDII境外合作投资人资质的审批进程，国内客户已经有更多的机会参与到全球市场去投资更多的国际金融产品，CWM培训的主旨就是在做这方面的准备。
　　当然，CWM培训虽然洋味十足，并不意味着不重视本土化，对于国内相对成熟的投资市场如债券和股票市场就是结合本土环境来讲述。只是由于我国金融衍生品市场比较缺乏，结合国际环境传授这方面的知识，可使学员经过培训后对完全开放后的国际金融产品并不陌生。同时，CWM培训的教材和授课都已经汉化，考试也是中文考试，只是考试体系遵循国际化原则。学员考试后的考卷需要递送到新加坡的AAFM亚洲发展中心审阅评分，合格后由AAFM总部颁发证书。
　　
　　AAFM的国际化进程
　　
　　1995年，AAFM由美国知名专家、学者和金融业资深执业人士发起成立，致力于全球范围内提供高水准的金融职业资格证书教育，它所颁发的证照以投资规划、资产管理、财富管理为核心。总部设在路易斯安那州。
　　1999年起，AAFM开始进入欧洲、澳大利亚及墨西哥，随后迅速走向国际化，在全球70多个国家和地区拥有会员，香港、新德里、迪拜等地都设有办事机构。由于亚洲经济的迅速崛起，AAFM于2004年将亚洲总部设在新加坡，并于同年11月进入中国。CWM证书得到美国劳动部、全美证券交易商协会新加坡金管局的认可。